После того, как Банк России принял решение о снижении ключевой ставки, кредитные организации восприняли это как старт цикла смягчения денежно-кредитной политики. Это связано с уменьшением темпов инфляции и необходимостью стимулировать рост экономики. В ответ на это банки уже уменьшили процентные ставки по вкладам и начали понемногу корректировать кредитные ставки, делая их доступнее. В материале «Известий» рассказывается, какие изменения ожидаются для заемщиков и вкладчиков в ближайшее время, а также что это означает для экономики России.

Как будут изменяться вклады с высоким процентом

Летом 2025 года Банк России два раза понизил ключевую ставку: сперва с 21% до 20%, затем — до 18% годовых. Это решение стало важным сигналом о начале цикла смягчения денежно-кредитной политики. Снижение произошло на фоне замедления инфляции и потребности стимулирования экономического роста, при этом регулятор действует аккуратно для поддержания стабильности цен.

Отреагировали на изменения ключевой ставки банки довольно быстро. Уже в августе 2025 года средняя ставка по банковским вкладам опустилась ниже 16% годовых, что существенно меньше показателя в начале года, когда ставки достигали 23%. Особенно уменьшилась доходность вкладов сроком до года, что говорит о снижении потребности банков в дорогом привлечении средств.

Прогноз по снижению ставок по кредитам на осень 2025

По состоянию на август 2025 года средняя процентная ставка по кредитным картам составляет около 47% годовых (уровень от июня 2025 года). При этом для клиентов с высоким кредитным рейтингом ставка может достигать 48–49% годовых.

Ставки по кредитам снижаются постепенно. Ожидается, что к концу года средняя ставка по потребительским кредитам уменьшится до 18–20%, а ипотечное кредитование также готовится к смягчению условий, особенно в рамках государственных программ поддержки. Банки уже начали корректировать ставки по новым кредитам, делая их более доступными для заемщиков.

Эксперты прогнозируют, что снижение ключевой ставки и общая тенденция смягчения политики в ближайшие месяцы приведут к сокращению ставок по потребительским кредитам и ипотеке. Уже сейчас отмечается рост активности на рынке кредитных карт — увеличивается объем выдачи и расширяются лимиты, что свидетельствует о улучшении условий кредитования.

Что это означает для заемщиков и вкладчиков

Первые признаки смягчения денежно-кредитной политики свидетельствуют об улучшении финансовых условий на рынке. Для заемщиков это реальные возможности снизить стоимость кредитов и получить более гибкие условия, а для вкладчиков — необходимость искать привлекательные краткосрочные предложения в условиях снижающейся доходности.

Политика Центробанка и реакция банков демонстрируют готовность российской экономики перейти в фазу устойчивого восстановления, поддерживая баланс между ростом и контролем инфляции.

Эти перемены соответствуют ожиданиям аналитиков и экспертов относительно нового этапа регулирования денежного рынка, что окажет положительное влияние на финансовое благополучие населения и бизнеса.

Еще в июле, до решения ЦБ, банки одобряли только пятый часть кредитных заявок. Согласно данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), с которыми ознакомились «Известия», доля одобрений по автокредитам и потребительским займам упала до 21,4%, а по ипотеке отказы достигают почти 60%, несмотря на действующие льготные программы.

Мнение специалистов о вкладах и кредитах на осень 2025 года

Замедление инфляции и снижение инфляционных ожиданий среди населения и промышленного сектора стали предпосылками начала процесса смягчения денежно-кредитной политики, уверен кандидат экономических наук, доцент кафедры стратегического и инновационного развития Финансового Университета Михаил Хачатурян. Предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев уточняет, что инфляция демонстрирует устойчивое замедление — к июлю она снизилась до 4,8%, что превосходит прогнозы самого Центробанка.

— На это повлияли снижение внутреннего спроса, осторожное поведение потребителей, укрепление рубля в первой половине года и замедление роста экономики до 1–2 % в годовом выражении, — отмечает эксперт.

Тем не менее, процесс смягчения будет проходить постепенно, так как инфляция хоть и снизилась до 8-9% в годовом выражении, в месячном выражении сохранила нулевую динамику, подчеркивает Хачатурян.

— Это отчасти связано с сезонными факторами, например, началом уборки зерновых, овощей и фруктов, а также сокращением объемов импорта из-за рисков вторичных санкций и пошлин, — перечисляет собеседник «Известий».

Следует учитывать, что осенне-зимний период, особенно новогодние праздники, традиционно в России сопровождается всплеском инфляции, что может замедлить процесс смягчения ДКП или даже привести к его ужесточению, предупреждает эксперт.

Смягчение денежно-кредитной политики направлено на оживление экономической активности, подчеркивает Астафьев. Более низкие ставки делают кредиты доступнее для бизнеса и населения, стимулируя инвестиции и потребительский спрос. Это будет способствовать росту уровня жизни и реальных заработных плат, что увеличит покупательную способность, ожидает Хачатурян.

— Для регулятора это способ поддержки экономического роста при замедлении ВВП и отложенных компаниями проектах. В то же время Банк России сохраняет осторожность, чтобы не допустить возобновления ускорения инфляции, балансируя между поддержкой деловой активности и стабилизацией цен, — поясняет Астафьев.

Изменения в денежно-кредитной политике уже отразились на ставках по вкладам и кредитам, но говорить о значительном росте инвестиционной активности пока рано — бизнес по-прежнему сталкивается с проблемами финансирования и низким спросом на товары и услуги, отмечает кандидат экономических наук, заместитель директора института экономики, управления и права МГПУ Адель Дарякин. По его словам, оптимальная ключевая ставка для разворота экономики составляет 12-14%.

Современная политика Центробанка задает курс на удешевление денег и создание условий для восстановления инвестиционной активности, подчеркивает Астафьев. Но эффект от смягчения проявится не сразу, а в ближайшие месяцы и будет во многом зависеть от внешних факторов — динамики цен на сырье и стабильности валютного рынка.