В условиях изменения подходов к стандартным стратегиям доверительного управления участники инвестиционного рынка перестраивают свои сервисно-продуктовые модели, чтобы предложить клиентам наиболее релевантный и сбалансированный набор продуктов. Индивидуализация доверительного управления, по мнению участников рынка, позволит улучшить качество ДУ и усилить защиту прав инвесторов. Это заявил старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев на сессии «Розничные инвесторы» Уральской конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок».
Жоголев отметил, что после того как Банк России обязал компании, управляющие инвестициями, перейти на индивидуальные стратегии, некоторые игроки ограничились лишь переформатированием прежних продуктов. Состав продуктового наполнения новых индивидуальных стратегий во многих случаях остался прежним, таким же, как у стандартных предложений. По словам вице-президента ПСБ, это сохраняет прежние проблемы: высокую концентрацию моностратегий, значительные комиссии и неочевидную потребительскую ценность.
«УК ПСБ тоже находится в поиске решения, которое позволит индивидуализировать ДУ для неквалифицированных инвесторов с более низким чеком, такой продукт готовится», — сказал Жоголев. Он добавил, что полностью отказаться от стандартизации не удастся, так как массовые продукты требуют масштабируемости, однако в ПСБ планируют заложить в продукт определенную степень портфельной индивидуализации.
Также он подчеркнул необходимость создания фонда страхования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По мнению Жоголева, появление такого фонда даст инвесторам дополнительную уверенность, стимулирует вложения в различные сектора экономики и повысит доверие граждан к фондовому рынку.
С 1 января 2025 года Банк России запретил доверительным управляющим подключать клиентов к стандартным стратегиям. Теперь они обязаны предлагать только индивидуальные стратегии, учитывающие финансовое положение клиентов, их образование, опыт на рынке ценных бумаг, текущие инвестиции и денежные обязательства.