Брокерам предстоит пересмотреть правила взаимодействия с клиентами — соответствующий обновленный базовый стандарт подготовил Банк России. Новые нормы направлены на защиту прав и интересов получателей финансовых услуг и, по мнению специалистов, в определенной мере повысят прозрачность рынка. В то же время эффективность изменений будет зависеть от уровня финансовой грамотности самих инвесторов. Подробнее о том, что меняет скорректированный базовый стандарт — в материале «Известий».

Приоритет потребителям

Работа брокеров с клиентами должна измениться. С 7 ноября начнет действовать обновленный базовый стандарт защиты прав и интересов получателей финансовых услуг, подготовленный Банком России.

Согласно документу брокеры обязаны заранее информировать клиентов о возможных рисках операций. Сообщения должны быть изложены простым и понятным языком, доступным для неквалифицированных инвесторов.

Кроме того, брокерам нельзя будет предлагать дополнительные финансовые продукты без полного раскрытия о них информации.

Еще одно требование Центробанка касается проверки квалификации сотрудников брокерских компаний: регулятор установил критерии профессиональной подготовки персонала.

Также предусмотрена оценка подготовки самих инвесторов. Начиная с ноября будет введено обязательное тестирование для неквалифицированных инвесторов.

С учетом этого при рассмотрении жалоб граждан будут приниматься во внимание результаты такой оценки. Ожидается, что нововведения позволят повысить скорость и качество реакции на обращения и претензии. В совокупности меры должны сделать инвестиционный рынок более прозрачным, понятным и безопасным для частных лиц.

В Национальной ассоциации участников фондового рынка разъяснили, какие сведения брокер обязан предоставлять клиенту. Помимо декларации о рисках теперь обязательно уведомлять, что средства на брокерском счете не застрахованы в отличие от банковских вкладов.

Декларация о рисках составлена по четкому шаблону, где содержится фраза: «Я понимаю, что недостаток знаний и опыта может привести к полной потере инвестированных средств, а в некоторых случаях привести к задолженности». При этом декларацию и сведения о договоре при необходимости можно дополнить, если при изменениях смысл шаблонных текстов останется сохранен.

Полезные новшества

С 7 ноября отрасль инвестиций сделает важный шаг, уверен предприниматель и управляющий фондом Денис Астафьев, основатель финтех-платформы SharesPro. По его словам, произойдет переход от разрозненных рекомендаций к полноценному «кодексу поведения».

Обновленный базовый стандарт Центробанка, по мнению инвестиционного советника и основателя онлайн-университета «Финансология» Юлии Кузнецовой, — это не просто еще одно бюрократическое требование, а вклад в формирование зрелой финансовой культуры, где важна прозрачность и защита инвестора.

— Теперь брокеру недостаточно просто показать продукт — он должен заранее и доступно объяснить, какие именно риски принимает клиент: от маржинальных и «непокрытых» позиций до автоследования и сложных финансовых продуктов, — уточняет Денис Астафьев, добавив, что также потребуется раскрыть комиссии и возможные конфликты интересов.

По словам директора по стратегии ИК «Финам» и преподавателя Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Ярослава Кабакова, стандарт обязывает брокеров заранее информировать клиентов о рисках операций и запрещает навязывать дополнительные услуги без явного согласия и полного раскрытия условий.

— Стандарт также предусматривает персонализированный подход при рекомендации финансовых продуктов, прозрачность тарифов и упрощенный порядок отказа от ненужных услуг в течение 14 дней, — дополняет эксперт.

В обновленном стандарте усилен контроль за конфликтами интересов, отмечает Юлия Кузнецова. Часто брокеры продвигают аффилированные фонды и продукты, не раскрывая всю информацию клиенту. Правила ЦБ ограничивают такие практики: брокер обязан честно указать, что продвигает связанный инструмент или получает дополнительное вознаграждение.

Кузнецова добавила, что все данные о лицензиях, налогах, правах клиента и способах урегулирования споров должны быть доступны круглосуточно через сайт или приложение.

Личная ответственность

Денис Астафьев считает, что введение стандарта Центробанка своевременно. Жалоб на Форекс и операции с ценными бумагами сейчас не так много — в 2024 году их насчитывалось 6,4 тыс., при этом более половины были направлены на брокеров.

— А в 2025 году общий поток претензий к финансовым организациям растет. Регулятор всё чаще замечает непрозрачный язык, замалчивание комиссий и обещание доходности «как на вкладе». Новый стандарт и сопутствующие инструкции Банк России искореняют подобные шаблоны, требуя понятности, честности и справедливого сравнения продуктов, — уверен собеседник «Известий».

Полноценное действие новых мер во многом будет зависеть от их практической реализации. Астафьев ожидает, что число спорных ситуаций и жалоб снизится, если компании переработают интерфейсы, скрипты и инструкции в соответствии с новыми требованиями.

Ярослав Кабаков соглашается, что требования ЦБ частично повысят прозрачность рынка и защиту потребителей, но отмечает, что итоговый результат будет зависеть от финансовой грамотности клиентов и стабильности всей финансовой системы.

— Сложно персонифицировать услуги и продукты в неопределенных экономических условиях, — указывает эксперт.

Юлия Кузнецова подчеркивает, что новый стандарт защищает прежде всего осознанность инвестора, а не его капитал. Предупреждения не уберегут от потерь, если человек не понимает, куда вкладывает средства.

— Каждый инвестор должен понимать суть инструментов, цели своих вложений и возможные риски. Ответственность за результат лежит не только на брокере, но и на самом клиенте, — убеждена собеседница «Известий».

В этом контексте финансовая грамотность перестает быть опцией и становится необходимостью, отмечает она. Инвестору требуется научиться понимать рынок и принимать решения осознанно, не полагаясь исключительно на рекомендации заинтересованных посредников.

— Только в этом случае защита будет по-настоящему эффективной для любого инвестора. Мое мнение — инвестируй только в то, в чем разбираешься. Поэтому сначала изучаем, а только потом вкладываем деньги, — резюмирует Кузнецова.