Данный материал не представляет собой инвестиционную рекомендацию

В 2025 году цена на золото несколько раз ставила рекорды, превышая отметку в $4400 за унцию. С начала этого года стоимость золота выросла на 64,7%. Аналогично серебро достигло новых максимумов, превысив исторический уровень в $51 за унцию. В статье «Известий» рассказывается о способах инвестирования в драгоценные металлы и важных моментах, которые следует учитывать.

Какие металлы дорожают?

• В 2025 году на фоне продолжающейся нестабильности мировых рынков спрос инвесторов на металлы заметно возрос. В середине октября золото достигло исторического максимума, превысив рубеж в $4380 за унцию, нарастив почти 65% с начала года. Общая рыночная стоимость золота впервые превысила $30 триллионов, что делает его самым дорогим активом на планете.

• По капитализации золото теперь превзошло биткоин более чем в 14 раз и стоит дороже, чем совокупная оценка крупнейших технологических корпораций. Такой значительный рост объясняется усилением геополитических рисков, колебаниями валют и масштабными торговыми противоречиями. В результате, особенно в Азии, спрос на золото значительно вырос.

• Хотя золото остается основным центром внимания, существенный подъем показали и другие металлы. Серебро уверенно прошло отметку в $51 за унцию, достигнув максимальных цен за последние 14 лет. Алюминий, в свою очередь, поднялся до трехлетнего максимума, приблизившись к $2800 за тонну.

• Текущие изменения не являются краткосрочным колебанием рынка. Повышение цен свидетельствует о глубинных структурных трансформациях в сырьевом секторе. Для серебра ключевым драйвером роста служит сочетание рекордного промышленного спроса, обусловленного ускорением энергетического перехода, с его традиционной функцией надежного защитного актива. Алюминий укрепляется благодаря высокой потребности в производстве транспортных средств, возобновляемой энергетики и технологий, где важны легкость и возможность переработки.

Что представляет собой обезличенный металлический счет?

• Обезличенный металлический счет дает возможность получать доход от изменения цен на драгметаллы без фактического владения физическими слитками золота, серебра, платины или палладия. По сути, это учетный счет, где фиксируется не сумма в рублях или долларах, а количество металла в граммах или унциях. При открытии счета банк «закупает» для инвестора определенное количество металла по рыночной цене, но металл не передается клиенту на руки, а учитывается в виде записи.

• Прибыль по этому счету зависит исключительно от изменений рыночных котировок. При росте цены на металл стоимость счета увеличивается, и инвестор может получить доход при продаже или закрытии счета. Если котировки падают, сумма уменьшается, и есть риск убытков. В отличие от обычных депозитов с фиксированным процентом, обезличенные металлические счета не гарантируют доход — их результат определяется динамикой цены металла.

• Условия по таким счетам варьируются в разных банках. Обычно минимальная сумма входа невысока, а открыть счет можно как в рублях, так и в иностранной валюте. Клиент имеет право в любой момент пополнять счет, продавать часть металла или закрывать счет по текущей цене. Досрочное закрытие возможно, но в этом случае расчёт ведется по цене на момент операции, а не покупке, и могут применяться комиссии за обслуживание и сделки.

Преимущества и недостатки инвестиционных монет

• Другой вариант инвестиций — приобретение инвестиционных монет. Такие монеты производятся из золота, серебра, платины или палладия высокой пробы и выпускаются ограниченными тиражами государственными монетными дворами. Инвестор, покупая их, получает ликвидный актив с подтвержденной подлинностью и установленной пробой металла.

• Главным плюсом является то, что монеты можно приобрести в банках или у официальных дилеров, а при росте стоимости металла их легко реализовать обратно. Они не требуют сложного ухода, сохраняют ценность при постоянном спросе на драгметаллы, а их цена формируется из рыночных котировок плюс небольшая производственная наценка.

• Монеты нуждаются в аккуратном обращении, поскольку царапины или потеря оригинальной упаковки снижают их рыночную стоимость. Для сохранности желательно хранить их в специальных капсулах или банковских ячейках.

Следует ли покупать физическое золото?

• Покупка золота через банк — популярный способ вложений в драгоценные металлы. Можно оформить покупку для хранения в банке или у себя дома. Банк за сохранность отвечает, ведет учет и обычно взимает плату за обслуживание. Если инвестор забирает слиток лично, ранее он должен был платить НДС 20%, что увеличивало стоимость. Однако с 2022 года налог на покупку слитков для физических лиц отменен.

• Каждый слиток имеет уникальный номер, сертификат подлинности и информацию о производителе, что обеспечивает возможность последующей продажи. Однако продажа не всегда проста: банк принимает слитки по внутренним котировкам, которые обычно ниже рыночных цен, и требует сохранности — оригинальной упаковки и отсутствия повреждений. При реализации золота физическое лицо обязано платить налог 13% на доходы с разницы между ценой продажи и покупки, если металл находился в собственности менее трех лет.

Стоит ли вкладываться в драгоценные металлы?

• Для краткосрочных сбережений Минфин рекомендует гражданам предпочесть рублевые банковские депозиты, тогда как для долгосрочных целей более эффективно инвестировать в облигации федерального займа и золото. Золото лучше рассматривать как медленный вклад для сохранения, а не для активной торговли — частые сделки создают высокие транзакционные издержки и риск убытков. ОФЗ подходят для долгосрочных инвестиций, обеспечивая стабильность и защиту капитала.

• В целом, инвестиции в драгоценные металлы на фоне их рекордных цен выступают как способ диверсификации портфеля и защиты от инфляции. Золото и серебро традиционно сохраняют ценность даже в условиях глобальной нестабильности. Долгосрочный рост их стоимости почти гарантирован, хотя на коротких временных промежутках возможны паузы и коррекции. Фиксировать прибыль можно уже сейчас, особенно если покупки сделаны по высоким ценам.

При подготовке материала «Известия» общались с:

финансовым аналитиком, кандидатом экономических наук Михаилом Беляевым.