В условиях восстановления рынка криптовалют и возрастания интереса к цифровым активам всё чаще возникает вопрос: смогут ли криптовалюты со временем заменить традиционные инвестиции и стать ведущим направлением для частных и институциональных инвесторов. Об этом 18 октября «Известиям» рассказал Михаил Смирнов, директор по коммуникациям криптовалютной биржи exmo.me.

Цифровые финансы постепенно трансформируют привычный инвестиционный рынок. Если несколько лет назад большая часть частных инвесторов ориентировалась на классические инструменты — депозиты, акции и облигации, — то сейчас значительно увеличился интерес к цифровым активам, среди которых присутствуют как государственно регулируемые цифровые финансовые активы (ЦФА), так и децентрализованные криптовалюты.

«Долгосрочная динамика показывает, что рынок цифровых активов становится более зрелым. За последние пять лет инфраструктура — от криптобирж до кастодиальных услуг — укрепилась, а уровень регулирования постепенно приближается к стандартам традиционного финансового сектора. Одновременно растет число стран, где криптовалюты получили легальный статус или признаны отдельным классом активов», — отметил эксперт.

Смирнов подчеркнул, что в России основное внимание уделяется ЦФА — цифровым инструментам, выпускаемым на лицензированных площадках и обеспеченным реальными активами. Этот сегмент еще находится в начальной стадии развития, но уже демонстрирует потенциал для цифровизации корпоративных и долговых инструментов. Однако для частного инвестора рынок криптовалют кажется более динамичным и доходным.

«Ключевое отличие криптовалют от ЦФА — это степень свободы. ЦФА контролируются регуляторами, имеют ограниченное число эмитентов и фиксированные показатели доходности, тогда как криптовалюты являются глобальным рынком, где цена формируется исключительно спросом и предложением. Это ведет к высокой волатильности, но в то же время открывает возможности для опережающего роста капитала», — добавил он.

В качестве примера специалист привел биткоин, который с момента создания в 2009 году вырос с долей цента до более чем $110 тыс. в 2025 году, обеспечивая среднегодовую доходность, значительно превосходящую показатели фондовых индексов. Несмотря на коррекции, крипторынок исторически характеризуется цикличностью: периоды роста сменяются консолидацией, но каждая новая бычья волна поднимает цены на новые максимумы.

При этом криптовалюты уже перестают рассматриваться исключительно как спекулятивный актив. Растущее число инвесторов воспринимает их как средство сохранения капитала в условиях нестабильной макроэкономики. Биткоин получил неофициальный статус «цифрового золота», а крупнейшие альткоины становятся технологической платформой для децентрализованных финансов (DeFi), смарт-контрактов и токенизации активов. Таким образом формируется новая экосистема, где привычные финансовые услуги — кредитование, страхование, обмен — реализуются без посредников, снижая издержки.

Это предоставляет частным инвесторам несколько важных преимуществ. Высокая ликвидность и круглосуточная работа крипторынка обеспечивают более гибкие условия по сравнению с традиционными площадками. Кроме того, криптоактивы часто некоррелированы с классическими рынками, что снижает общие риски портфеля. Важным фактором является и потенциал роста: даже консервативные прогнозы предполагают, что при сохранении интереса институциональных инвесторов и запуске биткоин-ETF объем рынка криптовалют может удвоиться в ближайшие годы.

«Традиционный рынок постепенно внедряет криптотехнологии, а криптовалюты — правила регулирования и стандарты безопасности. Эти процессы все чаще сходятся в таких форматах, как токенизация и RWA — токенизированные реальные активы, когда цифровые инструменты используют для представления и обращения традиционных активов в блокчейне», — рассказал Смирнов.

По его словам, развитие цифровых финансовых активов в России представляет собой переходный этап. ЦФА объединяют технологию блокчейн с государственной регуляцией, что делает их понятными для регуляторов и инвесторов. Однако несмотря на прозрачность, риски сохраняются: рынок ещё не сформирован полностью, и уже зафиксированы случаи дефолтов эмитентов, что требует внимательной оценки надежности платформ и активов.

«Доходность по ЦФА обычно фиксирована и сравнима с облигациями. Поэтому, несмотря на появление большого числа эмитентов, массовый интерес со стороны частных инвесторов пока невелик. В отличие от криптовалют, ЦФА не торгуются на открытом рынке, что ограничивает их ликвидность», — пояснил эксперт.

Интерес к цифровым валютам усиливается и со стороны институциональных инвесторов. Банки, хедж-фонды и управляющие компании включают криптоактивы в свои портфели в целях диверсификации. Это повышает стабильность рынка: чем больше участников с долгосрочными стратегиями, тем ниже риски резких обвалов.

Смирнов считает, что в ближайшие годы криптовалюты вряд ли полностью заменят классические инвестиции, но их роль в портфелях частных и институциональных инвесторов будет расти. Цифровые валюты доказали устойчивость, способность адаптироваться к изменениям рынка и использоваться для накопления на длительный срок. ЦФА же займут промежуточное место между традиционными финансами и децентрализованным миром, обеспечивая необходимую защиту и доверие.

«В эпоху нового этапа развития финансовой системы ключевым становится не выбор между цифровыми и традиционными активами, а умение интегрировать их в единые стратегии. Будущее инвестиций — это сочетание гибкости новых форм капитала и надежности классических инструментов. От того, как быстро инвесторы овладеют преимуществами обоих направлений, будет зависеть, кто станет лидером в цифровой экономике», — подытожил директор по коммуникациям криптобиржи.

Ранее, 17 октября, владелец и генеральный директор GIS Mining Василий Гиря сообщил «Известиям» о риске снижения биткоина до $100 тыс. По его мнению, рынок остаётся низколиквидным, что делает его подверженным резким падениям даже при умеренных нагрузках.

11 октября было зафиксировано, что цена биткоина впервые с июня 2025 года опустилась ниже $105 тыс. В 00:19 мск криптовалюта подешевела на 13,68%, достигнув $104,764 тыс. К 00:34 мск курс криптовалюты вырос и составил $111,338 тыс., всё равно оставаясь на 8,25% ниже прежних значений.

5 октября курс биткоина обновил исторический рекорд, превысив отметку в $124,48 тыс. Ранее максимум был установлен 14 августа 2025 года, когда стоимость достигла $124,47 тыс.