Начиная с 1 октября, российские предприниматели малого и среднего бизнеса (МСП), а также самозанятые граждане смогут воспользоваться кредитными каникулами сроком до шести месяцев. Этот федеральный закон был подписан президентом России Владимиром Путиным 31 июля. Какие категории субъектов не смогут получить такую льготу, каким образом будут начисляться проценты и стоит ли рассчитывать на последующие послабления по кредитам, выясняли «Известия».

Механизм для повышения дисциплины

Закон, предусматривающий кредитные каникулы для МСП и самозанятых, дает возможность заемщикам уйти от риска банкротства в сложных экономических условиях без ущерба для кредитной истории, рассказал «Известиям» Александр Исаевич, гендиректор Корпорации МСП. Приостановка выплат на ограниченный срок помогает организациям восстановить финансовую устойчивость и вернуться к стабильной работе, а в долгосрочной перспективе способствует снижению просроченной задолженности.

— Запуск кредитных каникул с 1 октября поможет предпринимателям снизить нагрузку по займам и избежать штрафов или ухудшения кредитного рейтинга. Корпорация МСП вслед за принятием закона 276-ФЗ согласовала продление срока действия «зонтичных» поручительств, выданных банкам по кредитным договорам, если изменяются условия по займам, — отметил он. — Также важно отметить, что Банк России рекомендовал банкам рассматривать запросы МСП с трудностями в обслуживании кредитов и по собственной инициативе предлагать реструктуризацию.

Руководитель проекта «Народного фронта» «За права заемщиков» Евгения Лазарева в разговоре с «Известиями» подчеркнула, что говорить о неизбежном росте просроченной задолженности из-за введения кредитных каникул для МСП и самозанятых неправильно. Причины дефолтов у их клиентов, как правило, связаны с иными обстоятельствами. При этом государственная помощь в реструктуризации кредитов может сократить риск появления новых просрочек.

— В ближайшем будущем вряд ли следует ожидать значительных дополнительных послаблений. Регулятор сдерживает денежно-кредитную политику. Государство предоставляет МСП множество льготных программ. Займы для несвязанных с предпринимательством заемщиков выдаются под более жесткие условия, чем ранее. Поэтому излишней щедрости ждать не стоит, — отметила она.

Период льготы

По данным Банка России на начало августа 2025 года, доля просроченной задолженности по кредитам малого и среднего бизнеса остается минимальной за всю историю и составляет примерно 6,5–7%, напомнил «Известиям» управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

— Происходит постепенный рост с очень низких уровней (около 5% в 2022–2023 годах), который специалисты объясняют естественной нормализацией после массового реструктурирования и господдержки. Текущий рост не сигнализирует о системном кризисе, — отметил эксперт.

Масштабных мер поддержки, аналогичных пандемийным, в ближайшее время ожидать не стоит, подтвердил он.

— Текущие меры имеют превентивный и адресный характер. Тем не менее, нельзя исключать появление новых целевых программ, которые зависят от макроэкономической ситуации и могут быть направлены на ипотечников, пострадавшие отрасли (например, логистику, туризм, отдельные производства), а также граждан с проблемными потребительскими займами, — заявил Сергей Гришунин.

Юрий Беликов, управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА», отметил в интервью «Известиям», что эффективность этой поддержки не слишком велика. МСП и самозанятые могут получать кредитные каникулы, но они сопровождаются рядом условий и ограничений. При этом во время льготного периода проценты начисляются в обычном режиме, добавляясь к основному долгу, который в дальнейшем придется погасить целиком.

— Общая долговая нагрузка во время каникул не уменьшится так, как могла бы, если бы тело кредита продолжало амортизироваться согласно графику, а начисленные проценты регулярно оплачивались. В ряде исключительных случаев эта мера поможет избежать дефолта у компаний, находящихся в краткосрочном кассовом разрыве или столкнувшихся с задержками в оплате своих товаров и услуг. Но таких заемщиков кредиторы, вероятно, и так не стали бы банкротить, — считает эксперт.

Погашение задолженности доступно через внутренние банковские программы реструктуризации, напомнил Беликов. При этом подобная помощь актуальна лишь тогда, когда у заемщика реально существует прогнозируемый доход, обеспечивающий возможность своевременно выполнять финансовые обязательства.

— Механизм рассчитан на небольшие суммы долгов у небольших субъектов экономики. Поэтому существенного скопления плохих долгов и их единовременного проявления в масштабах экономики и банковской системы не происходит, — добавил Юрий Беликов.

Отсроченные просрочки

Кредитные каникулы являются частью институциональной перестройки финансовой системы, поскольку помогают сглаживать кассовые разрывы и поддерживать непрерывность инвестиций, подчеркнул в интервью «Известиям» доцент кафедры экономики и финансов общественного сектора РАНХиГС Даниил Гоненко. Этот механизм носит дисциплинирующий характер, так как воспользоваться им можно только в отдельных случаях, при этом обязательства заёмщиков не исчезают. В контексте экономического роста кредит действует как топливо, поэтому эффективность каникул проявляется лишь в сочетании с контрактами, обеспечивающими спрос, быстрыми расчетами и системой гарантии. В таких условиях они перестают быть просто временной льготой и становятся связующим звеном между поставкой, оплатой и будущими инвестициями.

— Риск возникновения «отложенных просрочек» появляется, если каникулы используются как прикрытие для хронических проблем. Однако сам механизм дисциплинирует: применяется избирательно и на короткий срок, а долги не аннулируются. Вместе с факторингом, ускоренными платежами в госконтуре и гарантийной поддержкой каникулы служат управляемым мостом между поставками и оплатой, в большинстве случаев снижая будущие просрочки, а не накапливая их.

По мнению эксперта, вероятнее всего, в будущем будут лишь незначительные корректировки условий, вместо широкомасштабных послаблений для всех заемщиков. Более разумно сосредоточить поддержку на уязвимых участках, как например подрядчики инфраструктурных проектов и экспортно ориентированные МСП.

— Приоритет принадлежит среднему бизнесу, так как именно эта «середина» масштабирует технологии и поставки к крупным госзаказчикам. Работает комплекс: каникулы, контракты, быстрые оплаты и гарантии — все вместе обеспечивает устойчивый рост, — подчеркнул он. — Кредитные каникулы помогают сохранить обороты и не прерывают инвестиционные циклы. Риск последующих просрочек сдерживается структурой и дисциплиной применения. Устойчивая динамика достигается благодаря связке «каникулы + быстрые оплаты + факторинг + зонтичные гарантии» с упором на средний бизнес как двигатель технологий и поставок.

«Известия» направили запросы в Центральный банк РФ и Министерство экономического развития, однако на момент публикации ответа не получили.