Банк России продолжил ослабление монетарной политики, уменьшив ключевую ставку на 2 процентных пункта — до 18% годовых. Это решение уже отразилось на поведении игроков финансового сектора, а также на прогнозах банков и девелоперов относительно динамики потребительского кредитования и ипотеки. 25 июля аналитики поделились с «Известиями» своими оценками.
Как отмечают в ВТБ, понижение ставки создает предпосылки для постепенного восстановления розничного кредитования, включая жилищные займы. Одновременно меняется ситуация на рынке вкладов: в июле доходность депозитов в ведущих банках упала ниже 18%, и эксперты ожидают продолжения этой тенденции. По расчетам, к 2025 году общая сумма сбережений достигнет 67 трлн рублей, причем 63,5 трлн из них будут номинированы в национальной валюте.
В кредитном сегменте наметились первые признаки оживления: ВТБ пересмотрел прогноз по ипотечным выдачам в сторону увеличения — до 4,04 трлн рублей (ранее ожидалось 3,8 трлн). Аналогично скорректированы оценки по потребительским кредитам — до 3,5 трлн рублей.
«О серьезных переменах говорить пока рано. До конца года основным драйвером останутся госпрограммы поддержки», — пояснили в пресс-службе банка. — «Мы уже уменьшили ставки по наличным кредитам на 2 п.п., но дальнейшие действия будут определяться политикой регулятора».
Девелоперы отреагировали на решение ЦБ сдержанно. По словам коммерческого директора «Яндекс Недвижимости» Евгения Белокурова, снижение ставки было ожидаемым и уже учтено рынком. Примечательно, что ЦБ ускорил темпы смягчения, что позитивно воспринято участниками. Однако существенного эффекта ждать не стоит — текущий уровень ставок по-прежнему высок. Ключевое значение будут иметь дальнейшие сигналы регулятора относительно монетарной политики.
Эксперт пояснил, что при продолжении снижения ставок можно ожидать постепенного роста цен в сегменте комфорт-класса, где спрос сильнее зависит от ипотечных условий. В премиальных категориях сохранится прежняя динамика, поскольку эти рынки менее чувствительны к изменениям в кредитовании.
Белокуров также отметил, что наибольший потенциал восстановления спроса — на вторичном рынке, что объясняется эффектом низкой базы. Этот сегмент наиболее зависим от условий кредитования, поэтому снижение ставок может привлечь новых покупателей. Хотя решение ЦБ — важный шаг, устойчивое улучшение ситуации возможно лишь при долгосрочной стабилизации ставок на более низких уровнях.
Коммерческий директор «Сияния» Виктор Тимофеев допускает, что к концу года ставка может достичь 16–17%. Однако, как уточнил аналитик Колунов, для реальных изменений необходимо ее снижение хотя бы до 15%, чтобы перестать быть сдерживающим фактором.
Директор по продажам «Мармакс» Анна Терехова добавила, что такая динамика позволит застройщикам сократить расходы на субсидирование ставок и расширит доступность кредитов для клиентов, не охваченных льготными программами.
Как считает коммерческий директор DARS Дмитрий Софронов, дальнейшие действия ЦБ зависят от инфляции: если ее снижение продолжится, регулятор может смягчить политику еще на 1%. При этом ставки по ипотеке останутся на уровне около 20%.
«Решение о снижении ставки до 18% следует рассматривать в контексте макроэкономики. После продолжительного периода жесткой политики с рекордными ставками ситуация начала меняться. Основные причины: замедление инфляции, слабый внутренний спрос и снижение инфляционных ожиданий. Сейчас стартует новый инвестиционный цикл. ЦБ будет осторожно корректировать ставку, ориентируясь на инфляцию, курс рубля и ситуацию на рынке труда», — пояснил независимый финансовый консультант Игорь Файнман.
Он подчеркнул: «Снижение до 18% — положительный сигнал, но сохранять осторожность необходимо: важно анализировать макротренды и принимать взвешенные решения».
27 июля директор департамента финансовых услуг «Рольфа» Ольга Бойко заявила, что очередное снижение ключевой ставки ЦБ может стимулировать российский авторынок. Двухмесячное снижение формирует устойчивый тренд, способный активизировать покупательскую активность.
Актуальные новости — в нашем канале в мессенджере МАХ