Аналитический обзор Банка России за второй квартал 2025 года показывает, что банковская отрасль страны неплохо справляется с вызовами даже в условиях замедления экономического роста. Общая ситуация сложная и неоднозначная. С одной стороны, наблюдается значительный рост прибыли и капитала, а с другой — постепенно возрастают структурные риски, особенно в сегментах розничного и корпоративного кредитования. Особенно заметно ухудшение качества кредитных портфелей. Подробнее о состоянии финансовой системы с точки зрения регулятора читайте в материале «Известий».

Зрелые задолженности

Во втором квартале 2025 года чистая прибыль банковского сектора достигла 1 триллиона рублей, что на 29% больше по сравнению с предыдущим кварталом, когда она составляла 0,7 трлн рублей. Годовая доходность на капитал (ROE) поднялась до 19,9%. Этот прирост обеспечили не только операционные результаты, но и волатильные доходы: уменьшение убытков от валютной переоценки на 218 миллиардов рублей, а также получение дивидендов от дочерних финансовых организаций.

Основная прибыль выросла на 13%, но продолжает испытывать давление из-за увеличившихся операционных расходов (на 13% из-за затрат на маркетинг и персонал) и стоимости риска. Благодаря высоким процентным ставкам банки достигают высокой маржи — чистая процентная маржа выросла до 4,5%. Сохранение этого показателя в дальнейшем будет зависеть от динамики ключевой ставки и умения кредиторов контролировать риски.

Отрицательным аспектом обзора стало ухудшение состояния необеспеченных потребительских кредитов (НПС). Доля проблемных кредитов в данном сегменте за квартал увеличилась на 1,3 процентного пункта и достигла 12,1% на 1 июля 2025 года. Это связано с "зрелостью" рискованных займов, выданных в 2023 и начале 2024 годов. Во время высокого спроса банки активно выдавали кредиты новым заемщикам без кредитной истории и с низкой долговой нагрузкой, изначально неверно оценивая риски.

Тем не менее новые выдачи стали намного качественнее. Частка займов с высокой долговой нагрузкой (ПДН 80+) сократилась примерно до 10% по сравнению с около 20% в 2023 году. Это результат жесткой макропруденциальной политики Банка России, который внедрил ограничения (МПЛ) на самые рискованные ссуды. Однако "старый" кредитный портфель продолжает приносить убытки, нивелируя положительный эффект от новых мер.

Увеличение корпоративных рисков

Пока что банки сохраняют высокий уровень покрытия проблемных кредитов резервами — около 90%, что снижает немедленное негативное влияние на капитал. В то же время ЦБ повысил годовой прогноз по стоимости риска в розничном сегменте до 2,8–3,2%, признавая, что эта проблема будет сдерживать прибыльность отрасли минимум до конца года.

Риски усиливаются и в корпоративном кредитовании. Объем проблемных корпоративных займов вырос с учетом валютной переоценки на 7,6%, достигнув 9,1 трлн рублей, или 10,4% всего портфеля. Основной прирост проблемных долгов приходится на компании из недвижимости, металлургии и угольной отрасли. Плохое финансовое состояние этих организаций на фоне высоких ставок и внешних экономических вызовов заставило банки проводить масштабные реструктуризации и формировать дополнительные резервы. Стоимость риска по корпоративному портфелю резко выросла до 1,1% годовых против 0,6% в первом квартале.

Стоит подчеркнуть, что ухудшение пока не носит системного характера. Большинство компаний продолжают вовремя обслуживать свои долги, а проблемы сосредоточены у заемщиков с давно существующими трудностями. Покрытие проблемных долгов резервами и качественными залогами держится на приемлемом уровне — примерно 60%. Тем не менее эта тенденция вызывает беспокойство, и Банку России предстоит удерживать формирование резервов для таких слабых заемщиков.

Государственные средства постепенно уменьшаются

К другим значимым трендам относится рост ипотеки, которая в основном поддерживается государственными программами, прежде всего Семейной ипотекой. Рынок ипотеки находится в стагнации из-за повышенных ставок (18,7% в июне). Доля проблемных кредитов в ипотечном сегменте возросла незначительно — до 1,4%.

Средства населения растут рекордными темпами (+4,5% за квартал), чему способствовала индексация пенсий и социальных выплат. В противоположность этому, средства компаний сократились на 0,4% из-за выплат дивидендов и падения экспортной выручки. Коэффициент достаточности капитала (Н1.0) увеличился до 13,4%. Рост обеспечен прибылью, положительной переоценкой ценных бумаг и привлечением субординированных займов от ФНБ.

Также стоит отметить постепенное сокращение госсредств в банках: во втором квартале их объем уменьшился на 6%, до 10,943 трлн рублей. Эти средства дают возможность покрывать дефициты бюджета длительный период без необходимости прибегать к заимствованиям, девальвации или росту налогов. Несмотря на сокращение, они остаются значительными.

В целом, несмотря на положительные квартальные показатели, российским банкам предстоит проявлять осторожность во второй половине 2025 года. Их устойчивость будет зависеть от умения управлять кредитными рисками в проблемном розничном портфеле и своевременно реагировать на признаки проблем у корпоративных заемщиков.

По мнению аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, ухудшение качества кредитных портфелей российских банков продолжилось в июле, хотя и замедлилось по сравнению с предыдущими месяцами.

— Я полагаю, что на фоне слабой экономической конъюнктуры в стране, сохраняющихся высоких процентных ставок и высокой закредитованности населения эта тенденция будет продолжаться во второй половине года. В то же время Центробанк отмечает достаточное покрытие просроченной задолженности резервами, а также запас капитала в секторе (выше нормативов) около 7 трлн рублей. Мы считаем, что риски стабильности банковской системы в настоящее время невысоки.