Уже не первый год высокая инфляция тревожит и граждан, и компании, поэтому достижение ценовой стабильности имеет ключевое значение, отметила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая на Международном банковском форуме. В то же время сдерживающим фактором для экономики выступает не столько высокий уровень ключевой ставки, сколько нехватка кадров, слабый доступ к технологиям и ограничения санкций. Параллельно регулятор рассматривает возможность упростить реструктуризацию ссуд для предприятий, которые пострадали от ударов БПЛА. О том, какие риски банки и ЦБ называют главными, — в публикации «Известий».
Что в настоящее время тормозит экономику РоссииОдной из ключевых проблем экономики остается высокая инфляция, заявил на пленарном заседании 23-го Международного банковского форума председатель ВТБ Андрей Костин. Такую позицию поддержала и руководитель ЦБ Эльвира Набиуллина. Она напомнила, что рост цен на протяжении многих лет волнует и население, и предпринимателей, а потому достижение стабильности цен является приоритетом.
Вместе с тем сама по себе жесткая политика ЦБ не тормозит кредитование, обратила внимание Набиуллина. К примеру, объем выданных корпоративных кредитов за год вырос на 12%.
По ее словам, сегодня куда более серьезными ограничениями для экономики стали нехватка сотрудников, трудности с получением технологий на глобальном рынке, а также ужесточение санкций, ухудшающее положение экспортеров. В 2025 году на выплату процентов по займам компании направляли только 5% от общего объема издержек, в то время как расходы на персонал и сырье увеличились существенно ощутимее.
Нехватка персонала подстегивает инфляцию, указал руководитель аналитического департамента инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. Компании борются за кадры и поэтому повышают оплату труда. Когда производительность растет не так быстро, возросшие издержки переносятся в стоимость товаров и услуг.
Действительно, свободных специалистов на рынке труда почти не осталось, а подготовить инженера или опытного рабочего за короткий срок нельзя, подчеркнул аналитик Freedom Global Владимир Чернов. Согласно оценке ЦБ, в июле уровень безработицы равнялся лишь 2,3%. Из-за дефицита кадров компаниям труднее увеличивать производство даже при наличии спроса.
Кроме того, высокая инфляция оказывает давление и на банковскую отрасль, продолжил Владимир Чернов. Банкам приходится привлекать вклады на более дорогих условиях, а клиентам — тратить больше на погашение задолженности. Поэтому высокие проценты по кредитам не всегда говорят о высокой прибыли сектора: параллельно растет цена денег для самих банков и увеличивается риск невозврата ссуд.
Тем не менее системной опасности для кредитных организаций Банк России сейчас не наблюдает, сообщила Набиуллина. Доля проблемной задолженности за год прибавила около 0,6 п.п. и находится чуть ниже отметки 12%. При этом подобные кредиты в достаточной мере обеспечены резервами и надежными залогами.
В целом платежная дисциплина заемщиков сохраняется стабильной, подтвердил президент — председатель правления ВТБ Андрей Костин. Пока банки не фиксируют симптомов резкого падения качества погашения кредитов. В розничном сегменте просрочка держится ниже значений 2024 и 2025 годов, рассказал главный управляющий директор Альфа-банка Владимир Верхошинский.
При этом в случае проблемных долгов банки все чаще встречают заемщиков на полпути и помогают реструктурировать кредит, не доводя до дефолта, напомнила Эльвира Набиуллина. Возможность для этого дает в том числе накопленный запас капитала объемом 10 трлн рублей, сформированный за счет жесткого регулирования со стороны ЦБ.
Какие меры поддержки готовят для бизнесаКомпании, пострадавшие от атак на инфраструктуру, все чаще запрашивают реструктуризацию кредитов, причем особенно активно обращаются селлеры, сообщила председатель Банка России.
Главная трудность заключается в подтверждении ущерба, уточнила руководитель ЦБ. Заемщикам нужно собирать документы, чтобы банки согласились на послабления. Регулятор предложил Ассоциации банков России (АБР) разработать единые требования к подобным заявкам, чтобы поддержку можно было получать оперативнее.
Последствия атак затрагивают не только малые, но и крупные предприятия, отметил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Власти уже рассматривали положение маркетплейсов и пострадавших компаний. По мнению парламентария, помощь должна быть адресной, чтобы ее получали те предприятия, которые реально понесли ущерб.
Вместе с тем ущерб от атак не ограничивается разрушенными объектами, подчеркнул Владимир Чернов. Если склад уничтожен, продавец теряет товар и доход, а приостановка производства ломает цепочки поставок и ведет к дополнительным затратам. Помимо этого, компании приходится направлять средства на восстановление и охрану вместо развития.
У пострадавших селлеров и правда повышается риск невыплат, добавил эксперт. Товар мог приобретаться в кредит, и после его утраты источник для погашения долга пропадает. Но увеличение числа реструктуризаций еще не свидетельствует о массовых дефолтах. Отсрочка способна дать компании время на получение компенсации или восстановление продаж.
Отдельным вопросом является финансирование защиты предприятий, так как бизнес вынужден брать займы на системы безопасности и укрепление инфраструктуры, заявила Набиуллина. Банк России готов использовать пониженный риск-вес (коэффициент, определяющий, сколько капитала банк должен зарезервировать под выданный долг) и в целом ослабить регуляторные требования к кредитам на защиту критической инфраструктуры от атак БПЛА.
По мнению Олега Абелева, это снизит нагрузку на банки при подобных выдачах и позволит сделать условия по таким ссудам более привлекательными для бизнеса.
В то же время увеличение просрочки так или иначе заставляет банки действовать осмотрительнее, отметил Владимир Чернов. Проблемная задолженность требует дополнительных резервов и ограничивает потенциал новых выдач. Поэтому даже в случае снижения ключевой ставки кредиты для самых рискованных компаний могут дешеветь медленнее, а требования к их финансовому положению и залогам — сохраняться жесткими.