Просроченная задолженность малого и среднего бизнеса по кредитам достигла рекордного уровня минимум за четыре года — 767 млрд рублей, подсчитали «Известия» на основе данных Центрального банка. За последний год этот показатель вырос на 14%, в то время как общий объем кредитного долга увеличился незначительно, а объем новых займов снизился на 25%. Это свидетельствует о снижении качества кредитного портфеля. Главные причины — высокая ключевая ставка, повышение расходов из-за роста сборов и цен, а также снижение потребительского спроса. В статье «Известий» рассматривается, грозят ли массовые банкротства МСП и какие меры помогут снизить долговую нагрузку на предприятия.
Причины роста просроченной задолженности у малого бизнесаС января по май 2025 года малый и средний бизнес получил кредиты на сумму около 6 трлн рублей, что на четверть меньше аналогичного периода прошлого года. Общий долг вырос примерно на 9%, достигнув порядка 16 трлн рублей, однако просроченная задолженность выросла еще заметнее — на 14%, до 766 млрд рублей. Этот показатель стал максимумом как минимум с 2021 года (ранних данных нет), подсчитали «Известия» на основе статистики ЦБ. Редакция направила запрос в Минэкономразвития.
Центральный банк отмечает, что сравнивать абсолютные данные по просрочке с прошлогодними не совсем корректно. В пресс-службе регулятора пояснили «Известиям», что вместе с просрочкой увеличиваются и размеры выданных кредитов, и общая задолженность. Более релевантным считается относительный показатель — доля просрочки в общем объеме обязательств. С начала года этот показатель вырос с исторического минимума на 1 января на 0,6 п.п., достигнув 5% на 1 июля. При этом уровень просроченной задолженности остается приемлемым, добавили в Банке России.
Тем не менее, ускоренный рост просрочек сигнализирует о снижении качества кредитного портфеля, объяснил старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ Президентской академии Владимир Еремкин. По его словам, общий объем задолженности растет медленнее из-за падения спроса на кредиты, вызванного высоким уровнем ставок, а банки ужесточают выдачу новых займов МСП из-за повышенных рисков.
— Компании становятся хуже в обслуживании долгов, а выдача новых кредитов сокращается из-за высокой стоимости заимствований, поскольку средняя ставка по краткосрочным займам в мае достигла 23,3% годовых. Поэтому объем новых кредитов не компенсирует рост проблемной задолженности, — добавил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Основной причиной увеличения просрочек является высокая ключевая ставка. С июля 2024 года по июнь 2025-го она повысилась с 16% до 21%, напомнил председатель комитета «Опоры России» по финансовым рынкам Павел Самиев. Даже сейчас, при ключевой ставке в 18%, банки увеличивают ставку ещё на 5–7 п.п., и итоговая ставка для заемщиков достигает 23–25% (раньше доходила до 30%). Погасить такой кредит могут немногие, поэтому многие компании, способные обойтись без займов, отказались от финансирования и приостановили развитие.
Особенно сильно пострадали бизнесы с уже оформленными кредитами, продолжил Павел Самиев. В большинстве договоров банкам разрешено повышать ставку при росте ключевой. В итоге кредиты, оформленные под 10–15% годовых, выросли до 25–30%, что стал неподъемным для многих.
Вторая причина — снижение покупательского спроса и повышение расходов на фоне инфляции, отметил Владимир Чернов. На ситуацию повлияли рост налогов, увеличение МРОТ почти на 17% до 22,4 тыс. рублей, рост арендных платежей, а также подорожание сырья и оборудования из-за ослабления рубля и санкций, добавил доцент кафедры управления инновационной и промышленной политикой РЭУ им. Г.В. Плеханова Максим Максимов.
— Рентабельность бизнеса снижается из-за подорожания сырья и логистики. На это влияют повышение цен на импортную грузовую технику из-за увеличения утилизационного сбора, рост стоимости бензина и дефицит кадров, — добавил доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко.
Кроме того, в ухудшении ситуации сыграл роль сезонный фактор. Весной предприятия одновременно уплачивали налоги (НДС, налог на прибыль), страховые взносы и арендную плату, напомнил Максим Максимов. Для многих, особенно в секторах с низкой маржинальностью — рознице, общепите и строительстве — это стало критическим моментом для возникновения просрочек.
Согласно данным Банка России, наибольшие долги накопили МСП в сферах научно-технической деятельности, строительства, недвижимости, торговли и финансов, а также там сконцентрированы максимальные объемы просрочек, считает Владимир Чернов. Он отметил, что эти сегменты особенно чувствительны к изменениям ставок и спроса. Особенно уязвимы микропредприятия в рознице и общепите из-за низкой маржинальности, снижения выручки и отсутствия финансовой подушки.
Повышение ключевой ставки особенно сильно ударило по сельскому хозяйству, где объем просроченной задолженности вырос почти на 70%, сообщил Владимир Еремкин. При этом в жилищном строительстве и лизинговых компаниях просрочки увеличились почти в 1,5 раза.
Увеличение просрочек по кредитам у МСП — сигнал тревоги, полагает Владимир Чернов из Freedom Finance Global. Это ведет к росту нагрузки на банки, ограничению доступа бизнеса к займам и может стать причиной цепной реакции неплатежей. Без смягчения кредитно-денежной политики или адресной государственной поддержки компаниям с проблемными долгами будет сложно вернуть платежеспособность.
Эксперт прогнозирует, что при сохранении текущих ставок объем просрочек к концу 2025 года превысит 850–880 млрд рублей. Однако при снижении ключевой ставки или введении новых льготных программ темпы роста проблемных долгов снизятся. Скорее всего, просрочки увеличатся на 10–12% относительно нынешнего уровня.
Многие компании, особенно в потребительской сфере и строительстве, работают с минимальной прибылью, обслуживая долги за счет текущей выручки, сообщил Максим Максимов из РЭУ. Если ключевая ставка останется неизменной и меры поддержки не будут расширены, во второй половине года возможно увеличение числа банкротств. Это чревато ростом безработицы и новыми неплатежами между подрядчиками, что особенно опасно для регионов с моноэкономикой.
— МСП формируют более 22% ВВП. Сокращение их инвестиционной и операционной активности неизбежно замедлит экономический рост. Поскольку малые предприятия часто входят в цепочки крупных компаний, их проблемы могут вызвать кризис неплатежей и в корпоративном секторе, — добавил эксперт.
В то же время действующее законодательство по банкротствам в основном направлено на ликвидацию предприятий, напомнил Павел Самиев из «Опоры России». Механизмы санации и реструктуризации практически не прописаны и применяются редко: лишь 2–3% компаний могут воспользоваться ими. В большинстве случаев банкротство заканчивается закрытием бизнеса.
Кроме того, при переходе кредита в просрочку банки обязаны создавать резервы до 100% суммы долга, что негативно сказывается на прибыли и капитале, особенно у небольших финансовых организаций, добавил финансист. С октября МСП смогут один раз воспользоваться кредитными каникулами на срок до шести месяцев, однако мера запоздала и слишком коротка. При высоких ставках стоит разрешить банкам не создавать дополнительные резервы, если долг реструктурирован и обслуживается согласно новому графику, считает Павел Самиев.
В пресс-службе ЦБ считают, что хотя уровень просрочки остается низким, серьезных рисков пока нет. Там добавили, что при возникновении трудностей с погашением долгов МСП могут обратиться в банки для реструктуризации кредитов. Однако эксперты отмечают, что договориться о пересмотре условий самостоятельно малым предприятиям довольно сложно.
Для снижения долговой нагрузки на бизнес могут помочь расширение программ реструктуризации, продление льготных кредитов и отсрочек для наиболее пострадавших отраслей, уверен Владимир Чернов. Важны также нефинансовые меры — ускорение госзаказов, сокращение административного давления и доступ к долгосрочным контрактам. Тем не менее главным фактором остается постепенное снижение ключевой ставки, что сделает рефинансирование дешевле и восстановит спрос на кредиты.
Уже сейчас действует ряд мер поддержки предприятий. Например, «Корпорация МСП» содействует урегулированию проблем с задолженностью малого и среднего бизнеса, отметил генеральный директор организации Александр Исаевич. Среди прочего — «зонтичные» поручительства, которые покрывают половину долга заемщика, а также льготные кредиты на инвестиционные цели. При обращении корпорация помогает реструктурировать просроченные платежи через банки.