Аналитики ведущих финансовых организаций уверены, что средняя максимальная ставка по рублевым депозитам будет продолжать снижение вплоть до конца текущего года. После того, как Банк России начал смягчать денежно-кредитную политику, доходность вкладов может опуститься до уровня 12–14% уже к концу 2023 года. Тем не менее, специалисты отмечают, что вклады остаются привлекательным вариантом для сбережений благодаря положительной реальной доходности и сохраняют статус ключевого инструмента экономии. Более подробную информацию можно найти в материале «Известий».
Что говорят банки— Сразу после заседания Банка России, на котором регулятор снизил ключевую ставку на 2 процентных пункта и обновил прогноз на конец года до 15–16%, банки значительно уменьшили депозитные ставки, — рассказал «Известиям» Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.
Он указал, что Центробанк также понизил прогноз ключевой ставки на 2026 год до 12–13%, показывая уверенность в эффективности проводимой антиинфляционной политики. «Таким образом, к концу года средняя максимальная ставка по вкладам на банковском рынке может снизиться до 14%», — отметил Дмитрий Грицкевич.
ЦБ сообщал, что в третьей декаде июля средняя максимальная ставка по депозитам составила 16,44%, а по вкладам сроком от шести месяцев до года — 15,39%. Это свидетельствует о быстрой адаптации банков к уменьшению ключевой ставки. Сейчас, по словам Грицкевича, граждане имеют возможность зафиксировать выгодную ставку на 1–1,5 года до дальнейшего понижения доходности.
Похожую точку зрения представили и в Совкомбанке. Главный аналитик Анна Землянова сообщила: «По нашим прогнозам, Банк России продолжит снижать ключевую ставку до 14% к концу года».
Она считает, что это приведет к уменьшению ставок по вкладам до 12–13%. По мнению Анны Земляновой, сейчас существует благоприятная возможность зафиксировать выгодные ставки на длительный срок. При этом может измениться структура спроса: «Вероятно, можно ожидать переход средств с коротких депозитов на более продолжительные».
Почему вклады все еще привлекательныНесмотря на сокращение номинальной доходности, поведение россиян в части сбережений скорее всего не изменится. Представители Сбербанка сообщили «Известиям», что «реальная процентная ставка остается высокой, и пока депозиты обеспечивают значимую премию к инфляции, они продолжают играть роль основного сберегательного инструмента для большинства клиентов». В банке отметили, что модель сбережений сохранится и будет устойчивой.
Директор по банковским рейтингам агентства АКРА Валерий Пивень подчеркнул, что динамика вкладов зависит во многом от кредитной активности.
— Динамика вкладов в оставшееся до конца года время будет связана в первую очередь с изменениями ключевой ставки и, соответственно, спросом на кредитные продукты. Это определит спрос банков на финансовые ресурсы и доходность депозитов, — отметил он.
Инвестиции в облигации вместо вкладовСнижение процентных ставок должно привести к перераспределению сбережений, сообщил «Известиям» заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Президентской академии Александр Абрамов.
— Пока номинальная доходность депозитов существенно превышает уровень инфляции, банковские вклады остаются привлекательным инструментом для населения. Однако я не разделяю оптимизма касательно того, что средства полностью останутся во вкладах — они переместятся в фондовые инструменты, — заявил он.
Эксперт напомнил, что с постепенным снижением инфляции до 7% к концу года будет снижаться и ключевая ставка. В такой ситуации более выгодными окажутся облигации надежных эмитентов — как государственных, так и корпоративных:
— Доходность биржевых облигационных фондов будет расти, поскольку при снижении ключевой ставки повышается рыночная цена находящихся в фонде активов. То есть часть средств наверняка перейдет из депозитов в облигации, — подчеркнул Александр Абрамов.
Акции пока находятся вне приоритетов частных инвесторов.
— Этому мешают санкционные ограничения, уменьшение доходов многих российских компаний и нестабильная инвестиционная обстановка в стране. Поэтому в ближайшем будущем я ожидаю усиления конкуренции между банковскими депозитами, облигациями и облигационными фондами, — заключил эксперт из Президентской академии.
Будет ли отказ от вкладовЗаместитель директора Банковского института развития Юлия Макаренко считает, что снижение ставок по вкладам сейчас не повод отказываться от данного инструмента, особенно для массового инвестора.
— Важно помнить, что депозит остается одним из наиболее понятных и доступных финансовых инструментов. Для многих граждан это не только способ сохранения средств, но и защита от инвестиционных рисков. Хотя уровень финансовой грамотности в стране растет, не все готовы самостоятельно работать с облигационным или фондовым рынком, тем более с акциями. Потому о массовом исходе с вкладов говорить пока преждевременно, — сказала она в интервью «Известиям».
Эксперт напомнила, что при высокой неопределенности и нестабильных инфляционных ожиданиях люди отдают предпочтение инструментам с гарантированной доходностью.
— Пока реальная доходность депозитов положительна, а государство страхует вклады до 1,4 млн рублей, этот механизм остается основным для большинства домохозяйств. Даже снижение ставок до 12% в условиях инфляции 6–7% — это все еще приемлемый уровень доходности. К тому же в структуре сбережений возрастает значение не только доходности, но и надежности, доступности и возможности быстро получить средства обратно, — подытожила эксперт.